¿Qué debe tener en cuenta DeFi después de los cargos de BitMEX de CFTC?

BitMEX estuvo en el ojo de la tormenta la semana pasada después de que los reguladores estadounidenses tomaran su caso. Los cargos presentados por la CFTC contra BitMEX argumentan que el intercambio facilitó transacciones de derivados de criptomonedas con un valor nocional agregado de billones de dólares y no implementó los procedimientos de cumplimiento más básicos requeridos por las instituciones financieras que impactan los mercados de EE. UU.

Cuando se trata de cumplimiento, la mayoría de los intercambios centralizados probablemente enfrentarían el mismo grado de atención por parte de los reguladores. Sin embargo, los proyectos descentralizados pueden tener una ventaja aquí.

Considere esto: al realizar una evaluación de riesgo de varias plataformas de préstamos DeFi en una escala de 10 puntos, se encontró que los 5 mejores puntajes van de 8,9 a 4,8.

Fuente: Puntaje DeFi

Estos riesgos van desde el riesgo de contratos inteligentes, el cumplimiento, la liquidez y la garantía. Debido a la naturaleza descentralizada de DeFi y los proyectos de alto ROI con un TVL en constante aumento, muchos creen que DeFi podría surgir como un competidor para Bitcoin.

Los comerciantes que buscan asegurar sus fondos contra la última caída de los precios de Bitcoin, en respuesta a la crisis de BitMEX y el Debate Presidencial de EE. UU., Pueden recurrir a la minería de liquidez de alto incentivo para proyectos DeFi. Con los intercambios centralizados al contado y de derivados que enfrentan el escrutinio de la CFTC, los DEX posiblemente se moverán por la vía rápida y atraerán a más operadores.

Curiosamente, based en Kaiko's reporte en DeFi para el mes de septiembre, los rendimientos de los principales proyectos de DeFi fueron negativos, oscilando entre -20% y -60%.

Fuente: Kaiko

Sin embargo, hay otra cara de la historia. Aunque la descentralización facilita el cumplimiento, DeFi carece de gobernanza. Cualquiera puede lanzar un protocolo y recaudar fondos y comercializar su proyecto. Hay una clara falta de supervisión y, aunque los proyectos pueden crecer y ofrecer ROI de más del 100%, puede haber algunos proyectos que pueden fracasar o estafar y dejar a los inversores a su suerte de grandes pérdidas materiales. Si bien muchos proyectos importantes de DeFi como Aave y Compound Finance han atraído el interés de los inversores, invertir en DeFi aún no es del todo seguro.

Teniendo en cuenta estos riesgos, los inversores prefieren HODL Bitcoin, ya que el RoI a largo plazo ha aumentado constantemente hasta cruzar el 9000%. Sin embargo, debe tenerse en cuenta que el precio de las principales criptomonedas como Bitcoin y las 5 principales altcoins en los intercambios al contado y de derivados está directamente influenciado por las acciones tomadas contra los intercambios centralizados.

Aunque el precio de Bitcoin no ha bajado considerablemente, se cotizaba alrededor del nivel de $ 10.5k, en el momento de la publicación, y la oferta en los intercambios aumenta constantemente. Esto subraya la posibilidad de una caída del precio en las próximas semanas / meses.

Fuente: Chainalysis

De hecho, según los datos de Chainalysis, las entradas a los intercambios han aumentado en más del 53% en 3 días, con lo mismo actualmente por encima del promedio de 180 días. Además, los HODLers están liquidando sus participaciones y registrando ganancias no realizadas.

Fuente: Coinmarketcap

La acción del precio en los últimos 7 días destaca una fuerte caída el 1 de octubre de 2020, un día en el que la CFTC presentó cargos contra BitMEX. Si bien hubo una recuperación poco después, la caída desde el nivel de $ 10.9k fue significativa. En comparación con el desempeño correspondiente de DeFi, el TVL cayó menos del 2% después del 1 de octubre. Esta yuxtaposición, argumentan algunos, respalda aún más la idea de que DeFi tiene mayores perspectivas de crecimiento debido a los altos incentivos y el retorno de la inversión.

Con intercambios centralizados, a menudo propensos a acusaciones de uso de información privilegiada y manipulación del mercado, que se ven sometidos a un fuego tan intenso, DeFi está en una excelente posición para capitalizar su creciente éxito y la confianza de los inversores.

Esta es una traducción automática de nuestra versión en inglés.