¿Qué significa la acción del precio de las opciones de Bitcoin para su corto plazo?

Bitcoin, en el momento de escribir este artículo, se cotizaba muy por encima de los 57.000 dólares de nuevo. Si bien esa es una recuperación de su caída por debajo de $ 47,000 hace unas semanas, lo que no debe olvidarse es que la recuperación de Bitcoin desde su caída el 12 de marzo de 2020 ha sido aún mejor.

Hace un año, Bitcoin sangró en las listas, con el precio cayendo por debajo de $ 4,000. Sin embargo, durante los últimos 365 días, el precio y la volatilidad de Bitcoin han aumentado, y al cierre de esta edición también ha sucedido lo mismo.

Además, el siguiente gráfico de Skew parecía sugerir que la relación put-call de Bitcoin favorecía las opciones de venta, en el momento de la publicación. Dos cosas clave a considerar aquí: las ventas totales excedieron las llamadas y el interés abierto total en Bitcoin superó los 12 mil millones, alcanzando un nuevo ATH. Ambas métricas apuntaban a un aumento en el precio de Bitcoin en el ciclo actual del mercado, antes del final del fin de semana.

A principios de esta semana, las opciones de compra y venta eran casi iguales. Sin embargo, ahora que las ventas superan las llamadas, es probable que la presión de venta sobre Bitcoin caiga aún más. La relación de tiempo de publicación favoreció un aumento en el precio de Bitcoin, por encima del nivel de $ 59,000, basado en el desempeño histórico del activo.

Aquí, vale la pena mirar el desglose histórico de los flujos de opciones diarios.

Flujo de opciones BTC || Fuente: Gorjeo

Aunque el gráfico adjunto subrayó un cambio significativo en el flujo de opciones, apenas ha habido un impacto en el volumen de operaciones. En el momento de escribir este artículo, estaba cerca del promedio y no había observado un aumento significativo durante la última semana.

El volumen de comercio de Bitcoin fue de menos de $ 500 millones después de que cayó desde el nivel de $ 1.4 mil millones. Pero se espera que aumente ya que las entradas institucionales en Bitcoin han aumentado. Según las últimas actualizaciones, Purpose Bitcoin ETF ahora tiene más de 1,25,000 Bitcoins y Grayscale tiene 6,55,360 Bitcoins.

Con respecto a la liquidación de posiciones abiertas, se están liquidando dos veces más largos que cortos. Teniendo en cuenta la liquidación de posiciones activas y la acción del precio en las opciones, también es posible que el precio de Bitcoin pueda sufrir una corrección en el corto plazo.

La última vez que la relación put-call estuvo en el nivel de cierre de esta edición, el precio superó su acción de precio dentro del rango. En este momento, el tope local de BTC está bastante cerca de su ATH anterior, a pesar de que este último está un poco lejos de ser violado.

Después de estar dentro del rango por debajo del nivel de $ 48,000 durante más de dos semanas, el precio estuvo dentro del rango por debajo del nivel de $ 52,000. El aumento de la volatilidad y las entradas institucionales jugaron un papel clave en este avance. Durante los próximos días, las mismas métricas pueden jugar un papel similar.

Curiosamente, dicho sentimiento tenía ecos de otro activo: Ethereum. Por lo tanto, Bitcoin no está solo en este mercado de opciones, especialmente porque los dos activos comparten una alta correlación. Ergo, Ethereum Options también señalaba una ruptura alcista en el repunte de los precios.

En el momento de la publicación, Ethereum cotizaba alrededor del nivel de $ 1,700. Puede que no haya cambios en la tendencia alcista a largo plazo para Bitcoin y Ethereum, sin embargo, el mercado de opciones se inclinaba hacia los alcistas para ambos.

Esta es una traducción automática de nuestra versión en inglés.