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¿Tether volvió a dominar el mercado de las monedas estables? Aquí está el informe de la moneda estable para 2020

Diego Guadalupe

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¿Tether volvió a dominar el mercado de las monedas estables? Aquí está el informe de la moneda estable para 2020

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A pesar de un tumultuoso 2020, monedas estables no solo logró mantenerse a la vanguardia, sino que mostró un crecimiento considerable y una penetración en la industria. A partir de una COVID-19evento de cisne negro inducido a una explosión en DeFi a Bitcoin fuerte aumento de precios, 2020 ha sido un año decisivo. Stablecoins, en particular, experimentó importantes desarrollos, tanto en términos de adopción como de regulaciones.

Principales desarrollos de Stablecoin

Aquí hay algunos desarrollos importantes de las monedas estables sin ningún orden en particular.

  • Regulación
    • La regulación más reciente de China que prohíbe las monedas estables y las propuestas respaldadas por Yuan.
    • Otras regulaciones incluyen el intento de China de detener el uso de monedas estables respaldadas por USD en China
    • El llamado de los ministros europeos para regular las monedas estables, etc.
    • Anuncio del lanzamiento de la moneda estable de Facebook (Diem antes Libra) el próximo año
    • Una propuesta para permitir que los emisores de monedas estables soliciten estatutos bancarios
  • COVID ha hecho que el mercado financiero tradicional más grande busque inversiones alternativas en el ecosistema criptográfico. Cuando llegan las instituciones, se trata de negocios y, por tanto, de gran capital. ¿Qué mejor que las monedas estables que permiten una fácil transferencia y estacionamiento desde y hacia los intercambios? Quizás, es por esta razón, las monedas estables, en general, han visto un aumento en su participación de mercado, a pesar de las preocupaciones regulatorias que podrían causar interrupciones.
  • Además, la OCC emitido directrices que permiten a los bancos de EE. UU. tener monedas estables y proporcionar servicios a emisores de monedas estables o monedas estables respaldadas por el dólar estadounidense. De hecho, Jeremy Allaire, CEO y cofundador de Circle declaró: "No puedo hablar en nombre de otras monedas estables, pero hemos visto una demanda realmente sólida de importantes instituciones bancarias para involucrarse en clientes de monedas estables de banca de reserva".
  • Otro desarrollo importante es que Tether, la moneda estable más grande del mundo, se ha recuperado de los críticos que alegan que es lo que está causando la inflación en el precio de Bitcoin. De hecho, surgió un informe que decía todo lo contrario: "Stablecoins está matando en. " Decía,

    “Trazamos la emisión agregada de Tether desde Tether Treasury hasta el mercado secundario. Usando nuestra medida de flujos hacia el mercado secundario, no observamos un efecto estadísticamente significativo en los precios de los criptoactivos (BTC y ETH) ".

Mientras esta lista continúa, echemos un vistazo microscópico a cómo se comportaron las monedas estables durante el año, tanto individualmente como en comparación entre sí. Los resultados se basan en 7 monedas estables: USDT, USDC, BUSD, DAI, HUSD, PAX y GUSD. Los datos recopilados abarcarán desde enero de 2019 hasta el 12 de diciembre de 2020.

Stablecoins debajo de la lente

Cuota de mercado

Fuente: Coinmetrics

  1. Asombrosamente, Tether la participación de mercado cayó año tras año, sin embargo, logró ser la moneda estable más grande del mundo con una capitalización de mercado de $ 12,4 mil millones. La participación de mercado de Tether se redujo del 72% en 2019 al 70% en 2020 y esto, a pesar de ver un aumento del 444% en 2020.
  2. El USDC de Circle aumentó su participación de mercado del 16% al 18%, mientras crecía un enorme 520% ​​en capitalización de mercado.
  3. Paxos & HUSD vieron una participación de mercado decreciente. La participación de mercado de PAX cayó del 7% al 2%, la de HUSD del 3% al 1%.
  4. BUSD experimentó un marcado crecimiento no solo en su capitalización de mercado (que aumentó en un 2112%) sino también en su participación de mercado, que aumentó del 1% al 4%.
  5. En general, el mercado de monedas estables (incluidas las 7 principales monedas estables) creció de 3.2 mil millones en diciembre de 2019 a 17.7 mil millones en diciembre de 2020, un aumento del 455%.

Fuente: Coinmetrics

Una cosa a considerar aquí es que, si bien el crecimiento de Tether no es tanto como el de BUSD, USDT tenía una capitalización de mercado de $ 2.2 mil millones a principios de 2020 y aún creció a ~ $ 12.4 mil millones. Por lo general, la participación de mercado de una moneda estable cae después de que crece, pero Tether no se ha ralentizado.

Uso de Stablecoin: Minorista frente a institución

Fuente: Coinmetrics

Conocer el valor de transferencia promedio y mediano puede ayudar a identificar qué monedas estables son utilizadas por quién. Una transferencia de valor media y mediana más baja indica que la moneda estable es utilizada principalmente por minoristas. Sin embargo, si este valor es alto, entonces es utilizado por instituciones o individuos de alto patrimonio neto.

Entre las 7 monedas estables, HUSD tuvo la transferencia de valor medio y medio más alta. El valor medio promedio transferido a través de HUSD fue de $ 174,000, mientras que a continuación fue BUSD en $ 17,151. El resto de las monedas estables tenía un valor medio promedio de menos de $ 1,000.

Fuente: Coinmetrics

Siguiendo una tendencia similar, el valor medio transferido fue el más alto para HUSD seguido de BUSD, USDC, PAX, DAI, GUSD y USDT. Quizás, los intercambios que ingresan a la industria minera y OTC pueden ser la razón por la cual las monedas estables basadas en el intercambio vieron una transferencia de valor medio alto. Por lo que parece, excepto HUSD y BUSD, otras monedas estables fueron las monedas más populares al por menor.

Descargo de responsabilidad: Las instituciones o las personas de alto patrimonio neto pueden dividir sus transacciones en unidades más pequeñas, por lo tanto, este resultado no es completo y no es una prueba concluyente para determinar si una moneda estable está enfocada en el comercio minorista o en las instituciones.

Emisión de Stablecoin y su impacto

Esta sección es realmente importante y brinda una idea de cómo ha madurado el mercado (criptografía en su conjunto y moneda estable). Las monedas estables y la manipulación han sido temas de discusión desde hace bastante tiempo. Si bien esto se centra principalmente en Tether, la moneda estable más grande del mundo, este tema merece el centro del escenario, ya que las monedas estables son la forma más popular de incorporar a los usuarios a las criptomonedas. Por lo tanto, la lógica detrás de la cuestión de la manipulación de precios por parte de las monedas estables tiene sentido.

Pero, ¿es cierto?

Bueno, los estudios realizados anteriormente mostraron resultados contradictorios. Por lo tanto, otra forma de confirmar si esto es cierto es comparar la capitalización de mercado de cambio porcentual con el aumento de precios de Bitcoin y averigüe si existe una correlación positiva. (Nota: este método no especifica si está impulsado por la oferta o por la demanda, por lo tanto, no debe tomarse al pie de la letra ni como asesoramiento de inversión)

Este método se puede dividir en dos formas,

  1. El primer método compara los rendimientos de Bitcoin con los rendimientos de monedas estables individuales (es decir, cambio en la capitalización de mercado, que en última instancia se refiere al crecimiento y, por lo tanto, a la emisión).
  2. El segundo método compara los rendimientos de Bitcoin con el crecimiento total del ecosistema de las monedas estables en su conjunto (en este caso, la capitalización de mercado combinada de las 7 monedas estables).

Las monedas estables individuales tenían una correlación variable con Bitcoin, y Paxos tenía la correlación más alta entre el grupo. Pax tuvo una correlación de 0.28 y el USDC tuvo la menor correlación (-0.03).

Fuente: Coinmetrics

El segundo método arrojó una correlación de 0.009065 y demuestra que no existe correlación entre la emisión de monedas estables y el precio de Bitcoin.

Esta es una traducción automática de nuestra versión en inglés.

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Entusiasta de los nuevos modelos económicos y curioso de las nuevas tecnologías. Con Maestría en Gerencia Empresarial, egresada de la Universidad Central de Venezuela. Apasionado por aprender cosas nuevas todo el tiempo.

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