La venta rápida de Bitcoin reduce la liquidez de Futures a un mínimo de 3 meses

El continuo descenso de Bitcoin en medio de la creciente presión de venta ha contribuido a un aumento en el comercio de futuros. Los principales intercambios de derivados han experimentado un volumen masivo en los últimos días, pero a medida que la criptomoneda no logró superar el nivel de $ 8,000, los operadores continuaron cerrando rápidamente.

La velocidad y la gravedad de esta venta rápida de pánico en el mercado de derivados han resultado en una caída masiva en liquidez. Según los datos de los mercados de Skew, el B / O se extendió a través de los principales intercambios, tanto institucionales como minoristas, se ha ampliado, lo que indica una prisa por cerrar posiciones y recuperar ganancias en medio del colapso de los precios.

BitMEX, la mayor bolsa de derivados, vio su aumento diario promedio de B / O de $ 10 millones aumentar a 0,40, un aumento de 200 puntos básicos desde el 6 de marzo, un día en que el precio comenzó a tambalearse. Este es el diferencial más alto del intercambio desde mediados de diciembre, y 130 puntos básicos sobre su promedio de 0.27 por ciento en los últimos tres meses.

Si bien BitMEX proporciona un indicador del sentimiento de los inversores de bolsillo, los intercambios minoristas cuentan una historia similar. Binance, un participante bastante nuevo en el Futuros mercado, ha visto aumentar su propagación desde que comenzó la venta masiva. El 12 de marzo, el diferencial diario promedio de B / O de $ 10 millones para el intercambio fue de 1.19 por ciento, un punto significativamente alto considerando el hecho de que la última vez que el diferencial fue superior al 1 por ciento fue a principios de enero de 2020.

BitFlyer $ 10 millones B / O spread | Fuente: sesgo

Intercambio japonés bitFlyer También registró un aumento masivo en su propagación del 6,53 por ciento el 7 de marzo a un enorme 16,03 por ciento el 12 de marzo. Sin embargo, el sesgo de liquidez masivo de bitFlyer tiene más que ver con su par base, el yen japonés, en lugar de la venta rápida del comerciante. El 9 de marzo, Reuters reportado que Japón no ha descartado una intervención en los mercados de divisas en medio de Covid-19, poniendo de rodillas a los mercados nacionales y mundiales.

Este indicio de intervención monetaria vio al yen aumentar en más de un 3 por ciento frente al dólar el 9 de marzo, antes de caer al día siguiente. Este movimiento masivo se extendió al mercado de los derivados criptográficos y, en el momento de la publicación, el diferencial de B / O en bitFlyer por $ 1 millón, $ 5 millones y $ 10 millones de contratos fue el más alto en el mercado.