Las opciones de Bitcoin de más de $ 1 mil millones de vencimiento no consuelan a los operadores

Desde el Bitcoin a la mitad, los operadores han tenido aún más esperanzas de que aumente el precio de BTC. Muchos analistas señalaron que el impacto de la reducción a la mitad no será visible en el mercado de BTC de inmediato ya que los mineros se ajustaron a la nueva recompensa. Con más de $ 1 mil millones de contratos de opciones de BTC que vencen el 26 de junio, todos los ojos han estado en el mercado de BTC.

Según el proveedor de datos del mercado Sesgar, El contrato de opciones de 104.5k BTC expiraba el próximo viernes. Opciones de Ethereum También observaron un gran interés el 26 de junio, ya que 283.5k opciones ETH debían terminar. Esto se ha observado como el mayor vencimiento de los contratos de opciones de cifrado de la historia. El principal intercambio de opciones de BTC, Deribit contribuyó con el 60% del interés abierto listado. Tuvo un amplio espectro de ataques de 2.5k a 32k, con 25k Puts Out of the Money [OTM], mientras que 37k OTM llama, lo que indica que más operadores pueden obtener ganancias si el precio del activo aumenta. Del mismo modo, las llamadas de rango de CME fueron entre 10k y 15k, con una extensión de llamada más pesada.

De acuerdo a Deribit Insights, el rango más improbable para los comerciantes en las próximas semanas fue <5k and >15k, que dejó aproximadamente 20k OTM Puts y 50k OTM Calls. Eso fijado:

"La relación 2: 5 Put: Call comúnmente denota un sesgo alcista, pero esta medida, aunque a menudo es indicativamente útil, debe usarse dentro del contexto".

A pesar de la mayor demanda de opciones de compra, los operadores solo eran semi optimistas. A pesar de la demanda, no se compraron todos los diferenciales de llamada en CME y en Deribit BTC comprado con Put protector, lo que aumentó el Put OI. Aunque la ración Put and Call podría ser difícil de leer, destacó las áreas agregadas de interés.

Por otro lado, los datos de Deribit sugirieron el aumento de la cola <20d para Puts and Calls, lo que sugirió que el interés inicial en ambos contratos de opciones era la compra neta o alguna inhibición para vender. A medida que se acerca el vencimiento de los contratos, los deltas de opciones [índice de cobertura] cambian rápidamente, lo que sugiere que un gran movimiento puntual en un mercado delgado podría ser un problema por las grandes huelgas de OI.

Aunque la firmeza sesgada confirmó los temores a la baja que conducen a una gran OI, pero dado que los niveles de precios han sido probados, podría gestionarse. El área problemática fue la ventaja, que no se ha probado en los últimos tiempos. De acuerdo con Deribit:

"Una bomba aguda> 11k en grandes ataques Deribit + CME podría crear una tormenta perfecta de iliquidez en el mercado subyacente".

Esta es una traducción automática de nuestra versión en inglés.