Rendimiento semestral de Stablecoins: ¿Se superará a Tether pronto?

Monedas estables se han convertido en el "alimento básico" de la industria de las criptomonedas, ya que hacen que la rampa de encendido / apagado sea más fácil y rápida. Por lo tanto, las monedas estables juegan un papel vital en la comprensión de la salud del ecosistema de la criptomoneda. Este artículo analiza el mercado de la moneda estable en los últimos 5 meses y trata de comprender los cambios, ya sea un aumento / disminución, en,

1. Tapa del mercado
2. Recuento de transacciones
3. Volumen en cadena
4. Direcciones activas

Tapa del mercado

Según los sitios de agregadores de datos, está claro que Tether USDt es el jugador más dominante en términos de capitalización de mercado. Ninguna otra criptomoneda o stablecoin se acerca a ser una competencia. Incluso Bitcoin, el volumen de 24 horas más grande y la primera criptomoneda del mundo rehuye frente al USDt.

En el momento de la publicación, el volumen de operaciones de USDt en 24 horas fue de $ 22 mil millones, mientras que el de BTC fue de $ 16 mil millones. Estas cifras se deben principalmente a que el stablecoin se usa como un par comercial / par base para casi todas las demás criptomonedas que existen. De hecho, la mayoría de las criptomonedas se valoran en USDt y no en USD y muy pocos intercambios como Bitfinex, Kraken, Geminis, etc. ofrecen intercambiar pocas criptomonedas frente al dólar estadounidense.

En cualquier caso, este artículo considera las siguientes monedas estables para análisis, Tether [USDt], USD Coin [USDC], Paxos Standard [PAZ], Dólar Géminis [GUSD], Binance USD [BUSD], TrueUSD [TUSD] y Ethereumbasado en stablecoin Dai.

Entre los anteriores, Tether, sin duda, ha contaminado el mercado de la moneda estable y constituye el 78% de todo el mercado de la moneda estable. Después del USDt está el USDC con el 12% de la cuota de mercado, y PAX con el 3,4%.

Dado que Tether eclipsa a cualquier otra moneda estable, mirar la cuota de mercado sin Tether hace justicia a otras monedas estables. Por lo tanto, como se ve a continuación, sin USDt, el USDC domina la escena de la moneda estable con una participación del 58%, seguido de PAX y otros.

Otras métricas

Direcciones activas

El crecimiento de Tether ha sido balístico, por decir lo menos. su capitalización de mercado aumentó de $ 4,1 mil millones durante el comienzo de 2020 a la friolera de $ 9,2 mil millones, a partir de junio de 2020. La moneda estable experimentó un aumento del 121% en su capitalización de mercado. Teniendo en cuenta su gran tamaño durante el comienzo del nuevo año, su crecimiento es asombroso. Además, el crecimiento en su capitalización de mercado no es solo la adición de nuevas monedas. Ha visto un aumento igual en sus direcciones activas.

Para poner las cosas en perspectiva, las direcciones activas para USDt aumentaron en un 380%, que no es el mayor aumento. PAX se robó el primer puesto ya que sus direcciones activas aumentaron un 732%, BUSD siguió con un aumento del 660% en sus direcciones. GUSD vio el menor aumento en las direcciones activas del 86%.

Recuento de transacciones

En términos de transacciones diarias, el recuento está, una vez más, dominado por USDt, con un recuento promedio de transacciones diarias de 127,477, mientras que el resto de los recuentos de las monedas estables están en 2-4 dígitos. Esto muestra el dominio de USDt sobre el panorama de la moneda estable. La razón principal de esto es la selección de una cadena superior: Ethereum, una que permite enviar y liquidar USDt en menos de un minuto.

De hecho, esto se puede ver en el Ethereum blockchain; A partir del 23 de junio, las transacciones totales en la cadena de bloques ETH alcanzaron 1,092,083, y Tether contribuyó con un enorme 30% [323,192] a estas transferencias. Si bien el USDt dominó el panorama, el GUSD de Gemini promedió el menor recuento diario de transacciones en 82. Sorprendentemente, un competidor relativamente cercano fue Paxos con 10,000 transacciones diarias promedio, seguido por DAI y USDC.

Para UDSt, el recuento de transacciones no ha hecho más que aumentar en 2020, sin embargo, no tanto de BUSD o PAX. BUSD tuvo el mayor aumento de 1916% en el número de transacciones diarias, tal vez, la razón es que es bastante nuevo y, por lo tanto, cualquier aumento parece ser un gran aumento.

Por lo tanto, PAX es el ganador en términos de un aumento en el recuento de transacciones, ya que experimentó un aumento de ~ 600%. En el orden de aumento porcentual, BUSD fue seguido por PAX, TUSD, USDC, DAI, USDt y GUSD. Aunque USDt claramente dominó el recuento total de transacciones, no vio un gran aumento debido a su tamaño ya masivo.

Volumen de transacción

El volumen en cadena transferido para cada moneda estable varía y depende principalmente del tipo de usuarios que usan blockchain. Si la actividad minorista es alta, entonces el volumen transferido será menor. Sin embargo, si hay jugadores institucionales y transacciones OTC que suceden usando la moneda estable, entonces se puede observar un mayor volumen promedio en la cadena. A continuación se adjunta la tabla que muestra el volumen mensual transferido a través de cada blockchain y cómo ha cambiado desde enero de 2020.

Claramente, BUSD registró el mayor aumento en el volumen mensual del 253%, después de lo cual fue el volumen en cadena de USDt, que aumentó en un 115%. Aunque el BUSD de Binance ha visto un aumento masivo en el valor mensual transferido desde el comienzo de 2020, USDt parece ser la moneda estable a la que recurre con un volumen mensual promedio de $ 29 mil millones. El volumen mensual de Tether fue 24 veces mayor que el de BUSD.

Dado que el volumen de transacciones en cadena para una moneda estable muestra quién está usando la cadena de bloques, por el argumento, si el monto promedio transferido por transacción es inferior a $ 10,000, podría considerarse minorista. En base a esto, se puede ver que USDt mostró un valor promedio de $ 6,800 transferidos por transacción, mientras que el USDC se destacó por tener un valor promedio transferido por transacción de $ 18,800. Por lo tanto, todas las monedas estables, excepto USDC y TUSD, mostraron una mayor actividad minorista.

¿Un nuevo caso de uso?

Con DeFi encendiendo todos los focos, las monedas estables parecen haber ganado la misma importancia. Con el lanzamiento de tokens de gobernanza y agricultura de rendimiento, las monedas estables se han convertido realmente en el alimento básico para DeFi. Dado que USDt es el más grande en términos de participación de mercado y popularidad, ganará la atracción principal de los usuarios de DeFi.

Además, las personas que intentan escapar de las regulaciones gubernamentales también se apegarán al USDt debido a la naturaleza ominosa y semitransparente de la moneda estable. Si bien el USDC de Circle logró poner en una lista negra una dirección para ayudar a la policía, ahora hay una búsqueda activa de una moneda estable que tal vez sea más descentralizada y esté libre de las miradas indiscretas del gobierno.

Esta es una traducción automática de nuestra versión en inglés.